O cenário de fusão e aquisição pode ter uma retomada com chances de existir queda de juros e um ambiente positivo no quesito macroeconômico. Esse retorno se dá devido à aprovação de arcabouço fiscal e reforma tributária.
É válido reforçar a queda das operações nos primeiros meses, entre janeiro e junho de 2023. Houve uma baixa de 11,8% em comparação com o mesmo período do ano passado, ou seja, 661 transações ao todo. Em 2022 houveram 750 transações.
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Ainda que exista essa redução referente aos anos, a diferença é ainda maior quando visualizado apenas o início de 2023, chegando a uma baixa de 16%.
Não obstante, de acordo com as análises mensais e de LTM (vistas como as receitas do último ano das instituições), há uma chance de recuperação e perspectiva de manutenção em relação ao mesmo número registrado em 2022, o de 1600 transações. Os dados são da Kroll.
O volume de operações é comandado pelo setor de tecnologia, que obteve 17,5% das operações. Logo em seguida estão as Instituições e Serviços Financeiros, com cerca de 14,8% das transações. Em terceiro está o setor da saúde, com 6,1%, e em seguida estão os produtos de consumo, energia e logística, que tiveram 4,5% das transações anunciadas.
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Já outro setor, o de agronegócio, tem aumentado o seu valor indo de 1,5% para 3,8% das operações. O setor de varejo representou 4,8% das operações, uma vez que vem passando por desafios.
A recuperação do mercado de capitais é algo visualizado pelos investidores para aquisição de instituições. No primeiro semestre houveram 7 follow-ons o que movimentou 9,2 bilhões e nenhum IPO.
Para o diretor da Kroll, Alexandre Pierantoni, “o Brasil está saindo desse ambiente de recessão global antes dos outros países e as empresas estão consolidando portfólio.” Já
de acordo com o sócio da PwC Brasil, Leonardo Dell’Oso, “para os próximos meses, espera-se uma retomada de follow-ons de algumas empresas de capital aberto e há também uma sinalização do mercado para absorver novos IPOs na bolsa.”
Com isso, é esperado que haja a movimentação de 9,2 bilhões de reais no mercado de capitais e mais de 30 bilhões até o final de 2023. Essa quantia não será destinada somente para a fusão e aquisição. Haverá um direcionamento para a rolagem de dívidas, para a reestruturação de balanço de empresas e para novas aquisições.
Alexandre Pierantoni finaliza destacando que “o clima não é positivo só para M&A, mas para todo o mercado. A dúvida é como se dará a implementação do arcabouço fiscal e da reforma tributária. Essa é a grande pergunta.”
Fonte: Veja
Autor(a): Pedro Gil Atualizado
